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NUEVA YORK (AP) — Las acciones subieron el martes después de que una lectura más fría sobre la inflación cimentó la apuesta de Wall Street de que la Reserva Federal no subirá las tasas de interés esta semana.
El S&P 500 subió 30,08 puntos, o un 0,7%, a 4.369,01, su nivel más alto desde abril de 2022. El Promedio Industrial Dow Jones ganó 145,79, o un 0,4%, a 34.212,12, mientras que el compuesto Nasdaq subió 111,40, o un 0,8%, a 13.573,32.
El mercado de valores de EE. UU. ha estado en racha en medio de la esperanza de que la economía pueda evitar una recesión severa y que la inflación pueda caer lo suficiente como para que la Reserva Federal disminuya sus aumentos de tasas. El informe del martes mostró que los precios de los alimentos, el combustible y otros para los consumidores fueron un 4% más altos en mayo que el año anterior, la última desaceleración desde el pico de inflación del 9,1% del verano pasado.
Los datos empujaron a los operadores a aumentar de inmediato las apuestas para que la Fed no anuncie cambios en las tasas de interés el miércoles . Si lo hace, sería la primera reunión en más de un año en la que no aumenta las tasas.
La Fed ya elevó su tasa de referencia a corto plazo a su nivel más alto desde 2007, lo que redujo la inflación pero también ayudó a causar varias quiebras de bancos estadounidenses y una contracción en la industria manufacturera.
Nvidia repuntó un 3,9% y fue la fuerza más poderosa que impulsó al alza el S&P 500, junto con otras acciones tecnológicas. La tecnología y otras acciones de alto crecimiento se consideran algunos de los mayores beneficiarios de una relajación en las subidas de tipos.
Nvidia ha recibido un impulso adicional del reciente frenesí de Wall Street en torno a la inteligencia artificial , que ha ayudado a un grupo selecto de acciones a obtener enormes ganancias este año.
Pero a diferencia de principios de este año, cuando un pequeño grupo de acciones fue responsable de la mayor parte de las ganancias del S&P 500, la subida del martes fue generalizada, con cuatro de cada cinco acciones en el índice subiendo.
Los productores de materias primas y las empresas industriales tuvieron algunas de las mayores ganancias en el S&P 500 en medio de las esperanzas de una economía resistente. Miner Freeport-McMoRan subió un 5,3% y United Airlines subió un 3,7%, por ejemplo.
Sin embargo, pese a todo el optimismo, gran parte de Wall Street no cree que haya llegado el final de las subidas de tipos. Muchos operadores esperan que la Fed vuelva a subir las tasas en julio, incluso si se mantiene estable esta semana.
El informe de inflación del martes mostró que la inflación general sigue siendo demasiado alta, al igual que las ganancias de precios debajo de la superficie. La Fed prefiere observar la inflación después de eliminar los costos de alimentos, combustible y vivienda, con la esperanza de obtener una mejor visión de hacia dónde se dirige la tendencia. Tal inflación "supercore" todavía está por encima del nivel de comodidad de la Fed.
La preocupación es que las subidas adicionales de la Fed supongan una mayor presión sobre el sistema bancario de EE. UU. cuando ya está resquebrajado por las tasas más altas. Los clientes bancarios están retirando depósitos en busca de mayores rendimientos en los fondos del mercado monetario. Al mismo tiempo, las tasas más altas están derribando los valores de los bonos que compraron los bancos y otras inversiones que hicieron cuando las tasas estaban bajas.
Tres quiebras bancarias estadounidenses de alto perfil desde marzo han sacudido la confianza en el sistema, lo que ha provocado que algunos bancos endurezcan los estándares crediticios para hogares y empresas. Eso pone frenos adicionales a la economía, aumentando el riesgo de una recesión.
Zions Bancorp. cayó un 1,6% después de que pareció recortar su previsión de próximos ingresos netos por intereses en una presentación para inversores.
Solo quedan dos semanas para el inicio del tercer trimestre del año. Eso es notable porque muchos inversores comenzaron este año prediciendo que se produciría una recesión en el tercer trimestre, pero el mercado laboral se ha mantenido notablemente resistente y ha apuntalado la economía.
“Hoy, la recesión no ha llegado, y estamos presenciando ese ajuste de cuentas en las valoraciones de acciones del mercado público a través del reciente repunte”, dijo Alexandra Wilson-Elizondo, directora adjunta de inversiones de soluciones de activos múltiples en Goldman Sachs Asset Management.
Pero eso no significa que la economía esté clara. “Con una inflación obstinadamente alta, vemos que el ciclo económico eventualmente terminará en recesión, ya que la Fed tendrá que romper la espalda del mercado laboral para lograr un progreso material hacia su objetivo del 2%” sobre la inflación, dijo.
En el mercado de bonos, los rendimientos cayeron inicialmente después del informe de inflación, pero luego se recuperaron. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 3,83% desde el 3,74% del lunes por la noche. Ayuda a establecer tasas para hipotecas y otros préstamos importantes.
El rendimiento a dos años, que se mueve más por las expectativas de la Fed, subió a 4,69% desde 4,58%.
En los mercados extranjeros, el Hang Seng de Hong Kong subió un 0,6% después de que el banco central de China redujera su tasa de interés de los préstamos a una semana por primera vez desde el verano pasado. Eso pareció reflejar la preocupación oficial sobre la salud de la recuperación económica de China después de que se debilitara el crecimiento de la actividad de las fábricas y los consumidores.
El apoyo de la segunda economía más grande del mundo ayudó a impulsar el precio del crudo, que ha tenido problemas durante el último año por preocupaciones sobre una demanda más débil. El barril de crudo estadounidense subió 2,30 dólares a 69,42 dólares. El crudo Brent, el estándar internacional, ganó $ 2,45 a $ 74,29 por barril.
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