Wall Street alcanza récords mientras el Dow Jones sube 500 puntos en un rally por recortes de tasas que recorrió el mundo

El especialista Genaro Saporito, en primer plano, trabaja con operadores en su puesto en el piso de operaciones de la Bolsa de Valores de Nueva York, el miércoles 18 de septiembre de 2024. (Foto AP/Richard Drew)

Por  STAN CHOE

NUEVA YORK (AP) — Wall Street alcanzó récords el jueves debido a que un júbilo retardado invadió los mercados a nivel mundial luego del gran recorte a las tasas de interés de la Reserva Federal.

El S&P 500 subió un 1,7% en uno de sus mejores días del año y superó su último máximo histórico establecido en julio. El Promedio Industrial Dow Jones avanzó 522 puntos, o 1,3%, para superar su propio récord establecido el lunes , y el Nasdaq Composite lideró el mercado con un avance del 2,5%.

El repunte fue generalizado y la empresa detrás de Olive Garden y Ruth's Chris, Darden Restaurants, lideró el S&P 500 con un aumento del 8,3%. Dijo que las tendencias de ventas han estado mejorando desde una marcada caída en julio y anunció una asociación de entregas con Uber.

Mientras tanto, Nvidia subió un 4% y fue una de las fuerzas más fuertes que impulsaron el S&P 500. Las tasas de interés más bajas debilitan un poco las críticas de que sus acciones y las de otras grandes empresas tecnológicas influyentes parecen demasiado caras tras el frenesí en torno a la tecnología de inteligencia artificial.

Las ganancias de Wall Street siguieron a las subidas de los mercados en toda Europa y Asia después de que la Reserva Federal aplicara el primer recorte de las tasas de interés en más de cuatro años a fines del miércoles.

Fue una decisión trascendental, que cerró la puerta a una racha alcista en la que la Fed mantuvo su principal tasa de interés en un nivel máximo en dos décadas con la esperanza de desacelerar la economía estadounidense lo suficiente como para acabar con la alta inflación. Ahora que la inflación ha bajado desde su pico de hace dos veranos , el presidente Jerome Powell dijo que la Fed puede centrarse más en mantener sólido el mercado laboral y a la economía fuera de una recesión.

La reacción inicial de Wall Street al recorte del miércoles fue un bostezo , después de que los mercados ya habían subido durante meses con expectativas de futuras reducciones de las tasas. Las acciones terminaron bajando ligeramente después de oscilar varias veces.

"Sin embargo, hoy tenemos una reversión de la reversión", dijo Jonathan Krinsky, técnico jefe de mercado de BTIG. Dijo que no anticipaba un salto tan grande para las acciones el jueves.

Algunos analistas dijeron que el mercado podría sentirse aliviado de que Powell de la Fed haya podido encontrar el camino correcto en su conferencia de prensa y sugirieron que el recorte más profundo de lo habitual fue solo una "recalibración" de la política y no una medida urgente que se debía tomar para evitar una recesión.

Eso reforzó las esperanzas de que la Reserva Federal pueda caminar con éxito por la cuerda floja y reducir la inflación a su objetivo del 2% sin una recesión. Lo mismo hicieron un par de informes sobre la economía publicados el jueves. Uno mostró que menos trabajadores solicitaron beneficios por desempleo la semana pasada, otra señal de que los despidos en todo el país siguen siendo bajos.

Sin embargo, la Fed sigue bajo presión porque el mercado laboral y la contratación han comenzado a desacelerarse bajo el peso de las tasas de interés más altas. Algunos críticos dicen que el banco central esperó demasiado tiempo para recortar las tasas y puede haber dañado la economía.

Sin embargo, Powell dijo que los funcionarios de la Fed no tienen “prisa por lograr esto” y que tomarían decisiones sobre política en cada reunión sucesiva dependiendo de lo que digan los datos entrantes.

Algunos bancos de inversión elevaron sus previsiones sobre cuánto reducirá finalmente la Reserva Federal las tasas de interés, anticipando reducciones aún más profundas que las de los funcionarios de la Fed. Las previsiones publicadas el miércoles muestran que los funcionarios de la Fed esperan recortar las tasas de interés en otro medio punto porcentual en 2024 y otro punto completo en 2025. La tasa de los fondos federales se encuentra actualmente en un rango de 4,75% a 5%.

Las tasas de interés más bajas benefician a los mercados financieros de dos maneras importantes. Alivian los frenos de la economía al facilitar que los hogares y las empresas estadounidenses obtengan préstamos. También impulsan los precios de todo tipo de inversiones, desde el oro hasta los bonos y las criptomonedas. El bitcoin subió por encima de los 63.000 dólares el jueves, frente a los 27.000 dólares de hace un año.

Un adagio sugiere que los inversores no deberían “luchar contra la Reserva Federal” y, en cambio, deberían aprovechar la marea creciente cuando el banco central esté recortando las tasas de interés. Wall Street ciertamente estaba haciendo eso el jueves. Pero este ciclo económico ha echado por tierra las creencias convencionales en repetidas ocasiones después de que la pandemia de COVID-19 creara una recesión instantánea que dio paso a la peor inflación en generaciones.

A Wall Street le preocupa que la inflación pueda seguir siendo más difícil de controlar por completo que en el pasado. Y si bien las tasas más bajas pueden ayudar a impulsar la economía, también pueden darle más combustible a la inflación.

Las próximas elecciones presidenciales en Estados Unidos también podrían mantener la incertidumbre reinando en el mercado. Se teme que tanto los demócratas como los republicanos puedan impulsar políticas que aumenten la deuda del gobierno estadounidense, lo que podría mantener la presión al alza sobre las tasas de interés independientemente de las medidas de la Reserva Federal.

La historia también puede ofrecer pocas pistas sobre cómo pueden evolucionar las cosas, dadas las inusuales condiciones actuales. Todo parece indicar que las expectativas de recortes de tasas son mayores que en ciclos de flexibilización anteriores, según los estrategas del Bank of America.

Las condiciones económicas de este ciclo pueden parecerse un poco a las de 1995, pero lamentablemente “no existen grandes análogos”, escribieron los estrategas dirigidos por Alex Cohen en un informe de BofA Global Research.

En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en el 3,71%, donde estaba el miércoles por la noche. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años, que sigue más de cerca las expectativas de acción de la Fed, cayó al 3,58% desde el 3,63%.

En Wall Street, el S&P 500 subió 95,38 puntos y se situó en 5.713,64. El Dow Jones avanzó 522,09 puntos y se situó en 42.025,19, y el Nasdaq Composite avanzó 440,68 puntos y se situó en 18.013,98.

En los mercados bursátiles extranjeros, los índices subieron aún más en los océanos Atlántico y Pacífico: avanzaron un 2,3% en Francia, un 2,1% en Japón y un 2% en Hong Kong.

El FTSE 100 subió un 0,9% en Londres después de que el Banco de Inglaterra mantuviera sin cambios los tipos de interés . El próximo gran movimiento de un banco central se producirá el viernes, cuando el Banco de Japón anuncie su última decisión sobre los tipos de interés.

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Los escritores de negocios de AP Matt Ott y Elaine Kurtenbach contribuyeron.